מיזוג בענף התיירות: ניתוח תהליך הרכישה של מ.מ.ס.י. על ידי איסתא

מיזוג בענף התיירות: ניתוח תהליך הרכישה של מ.מ.ס.י. על ידי איסתא

תוכן עניינים

מבוא 3
תיאור חברה רוכשת 4
התפתחות עסקית וארגונית לאורך השנים 4
מהלכים עסקיים שבוצעו 5
הרציונל 8
תיאור החברה הנרכשת 9
תחומי פעילות עיקריים 10
התפתחות עסקית וארגונית לאורך השנים 10
יעדים אסטרטגיים 12
ניתוח ענף התיירות 13
הסכם "שמיים פתוחים" - חברות LOW COST 13
גורמים המשפיעים על הענף 14
רווחיות 14
מגמות 15
תחזית 15
המניעים לרכישה 16
הרציונל לרכישה 18
הכנות החברה המוכרת לרכישה 19
שלב 1: ההחלטה למכור 19
שלב 2: ערך הפעילות 19
שלב 3: פעולות להכנת החברה למכירה 20
שלב 4: איתור ומיון קונים פוטנציאלים 21
שלב 5: השלב המכריע 21
הכנות החברה הרוכשת 22
שלב 1: תכנון וניהול אסטרטגי 22
שלב 2: תכנון משא ומתן והסכמים 23
שלב 3: תכנון האינטגרציה 23
ניתוח פוטנציאל הסינרגיה 25
סוג המיזוג 28
מבנה העסקה 29
הצגת תכנית אינטגרציה 31
תכנית האינטגרציה לאחר הרכישה 32
סיכום 33
מדדי הצלחה וכישלון 34
מ.מ.ס.י 34
איסתא 35
תגובת השוק 36
התפתחויות ואפשרויות לאחר המיזוג 37
יצירת שיתופי פעולה עם ספקים גדולים של איסתא 37
ייזום מהלכי המשך לשימור ההצלחה והצמיחה העסקית 38
ביבליוגרפיה 39

מבוא
ענף התיירות הנו ענף דינאמי ומשתנה, ומטבע הדברים מתרחשים בו אירועי רכישה ומיזוג רבים (Coelho & Castillo-Girón, 2020). הצלחת המיזוג תלויה בגורמים רבים אך לא תמיד עולה יפה (Renneboog & Vansteenkiste, 2019). לעתים חברה המספקת שירותי תיירות מסוג אחד רוכשת חברה המספקת שירותים מסוג אחר, על מנת לספק את כלל הצרכים של לקוחותיה ולהגדיל את הזדמנות הרווח (Penco & Profumo, 2019; Hua et al., 2018). אחד האירועים שהשפיעו רבות על ענף התיירות בישראל היה חתימת הסכם השמיים הפתוחים בין ישראל לאיחוד האירופי שהוביל לכניסת חברות טיסות LOW COST רבות לשוק הישראלי.
בשנת 2012 רכשה חברת איסתא ליינס חברת נסיעות של הסטודנטים בישראל בע"מ את חברת מ.מ.ס.י תיירות בע"מ. בעבודדה זו אנתח את תהליך המיזוג על כלל היבטיו. כפי שאראה בניתוח, מטרת המיזוג הייתה הרחבת סל המוצרים והשירותים המשלימים ללקוח, הרחבת קהל הלקוחות, וביסוס מעמדן של החברות כמובילות ודומיננטיות בתחום התיירות.