מבוא 1
ניתוח יחסים פיננסיים וחיזוי כשל פיננסי 2
ממודלים סטטיסטיים ללמידת מכונה 2
ניתוח פונדמנטלי ורלוונטיות הערך של הנתונים החשבונאיים 2
שחיקת רלוונטיות הערך והוויכוח עליה 3
איכות הרווח, צבירות וניהול רווחים 3
איתור ניהול רווחים והטעיה בדיווח 3
רווח חשבונאי לעומת תזרים מזומנים 4
ניבוי רווחים, תחזיות אנליסטים ומדדים מתואמים 4
ניתוח טקסטואלי ובינה מלאכותית 5
חיזוי בעזרת למידת מכונה על נתוני הדוחות 5
מידע לא פיננסי ודיווח קיימות 5
סיכום 6
רשימת מקורות 6
ניתוח דוחות פיננסיים עוסק בשאלה כיצד מפיקים משתמשים חיצוניים מן הדיווח החשבונאי מידע על רווחיות, על סיכון ועל שווי, ובמידה שבה הוא שימושי להם (Lev, 2018). Nissim ו-Penman (2001) העמידו מסגרת לניתוח יחסים המפרידה בין הרווחיות התפעולית ובין השפעת המינוף, וקישרו אותה להערכת שווי ולניבוי רווחיות עתידית. המסורת האמפירית בתחום צמחה משני כיוונים נפרדים: מודלים לחיזוי כשל פיננסי מתוך יחסים חשבונאיים (Beaver, 1966), ומחקר שוקי הון שבדק אם נתוני הדוחות משוקפים במחירי המניות (Ball & Brown, 1968). לשני הכיוונים נוסף דיון מתמשך באיכות המידע עצמו ובשאלה אילו מדדי רווח מהימנים לצורכי ניתוח (Dechow et al., 2010). דיון שלישי עוסק בעלות עיבוד המידע, המסבירה מדוע מידע זמין אינו מתורגם מיד למחיר (Blankespoor et al., 2020). סקירה זו ממפה את הגישות המרכזיות, את העדויות על כוח הניבוי של הדוחות ואת הפערים שנותרו פתוחים.
