הערכת שווי של קסטרו מודל בע"מ המבוססת על ניתוח פונדמנטלי

הערכת שווי של קסטרו מודל בע"מ המבוססת על ניתוח פונדמנטלי

תוכן העניינים

1. ניתוח איכותני 2
1.1. קסטרו מודל בע"מ – מבט כללי 2
1.2. מודל עסקי 2
1.3. היתרון היחסי של החברה 3
1.4. המנהלים הראשים בחברה 4
1.5. יכולת לחזות את העתיד הכלכלי 5
2. השליטה בחברה 8
2.1. בעלי עניין בחברה 8
2.2. אספת בעלי המניות 9
2.3. מבנה הדירקטוריון 9
2.4. שקיפות המידע לציבור 10
3. הסביבה התחרותית 11
3.1. לקוחות החברה 11
3.2. נתחי שוק 11
3.3. שיעורי צמיחת הענף 12
3.4. תחרות ענפית 13
3.5. חוקים ותקנות בענף 14
4. ניתוח כמותי 15
4.1. הדוחות הכספיים 15
4.1.1. דוח רווח והפסד 15
4.1.2. מאזן 17
4.1.3. תזרים מזומנים 19
4.2. מודל הערכת שווי 19
4.2.1. תקופת התחזית 19
4.2.2. תחזית המכירות והרווח הגולמי 19
4.2.3. חישוב FCF 20
4.2.4. חישוב מחיר ההון של החברה WACC 20
4.2.5. חישוב ערך החברה 21
4.2.6. חישוב ערך המניה 21
4.2.7. סיכום 21

1. ניתוח איכותני
1.1. מבט כללי
בעבודה זו תערך הערכת שווי לחברת קסטרו מודל בע"מ המתבססת על ניתוח פונדמנטלי בכלים המקובלים בתחום (Larson, 2020). החברה נוסדה בשנת 1973 כחברה פרטית, והפכה לחברה ציבורית בשנת 1992 והיא נסחרת בבורסה ת"א. הקבוצה נשלטת על-ידי חברת א.ל. קסטרו החזקות בע"מ וחברת רוטר החזקות בע"מ, אשר בבעלותן 73.35 אחוזים מהון המניות המונפק של הקבוצה. יתרת הון המניות המונפק מוחזק בידי בעלי עניין נוספים ובידי הציבור. קסטרו וחברות בת שלה, בארץ ובחו״ל עוסקות בעיצוב אופנה לנשים וגברים תחת המותג CASTRO לנשים והמותג CASTRO MEN לגברים, בייצור פריטי האופנה ומוצרים נלווים באמצעות ספקי משנה, ובשיווקם ברשת חנויות המותג ובאתר האינטרנט.
תחת המותג של הקבוצה משווקים בגדים, הלבשה תחתונה ואביזרי אופנה, הכוללים בעיקרם הנעלה, תיקים ותכשיטים אופנתיי. מוצרי האופנה מעוצבים על ידי החברה ומיוצרים על ידיה ו/או עבורה בעיקר במזרח הרחוק, טורקיה וישראל. בחברה מועסקים מעל 1500 איש.